AI算力与新型储能率先盈利，如何打破经济负循环？

AI算力与新型储能率先盈利，如何打破经济负循环？

当前中国经济复苏仍面临需求不足、预期偏弱、部分行业产能过剩等挑战，单一刺激难以扭转整体偏弱态势。经济复苏的逻辑并非全域同步反转，而是由少数率先实现盈利的产业作为“破局点”，依托其产业链关联效应，逐步带动全行业进入正向循环。 这一路径的核心在于识别并培育能够率先盈利的先锋产业，其具备两个关键特征：一是具备明确的市场驱动逻辑，能够脱离补贴依赖实现盈亏平衡；二是具有强关联性，可在产业链层面产生“外溢效应”，从而对中下游行业形成拉动作用。研究表明，2026年最确定的先锋产业为AI+产业链（含半导体），其次为风光储一体化相关领域。 在AI算力方向，随着大模型应用加速落地，下游企业对算力需求持续提升，算力基础设施投资进入回报周期。当前，国内AI芯片企业已逐渐实现量产爬坡，部分厂商在特定高算力需求场景（如自动驾驶、智能医疗）已实现阶段性盈利；同时，伴随国产替代加速推进，算力供应链的自主可控能力显著增强，进一步压降制造成本，改善单位投资回报。 在新型储能领域，政策与市场双重驱动正加速形成量利齐升格局。2024年以来，随着储能项目经济性提升，工商业、用户侧储能装机进入快速增长通道；2025年，国家能源局印发《加快构建新型电力系统三年行动方案》，明确要求到2026年全国新型储能装机容量达到90吉瓦以上，其中电化学储能占比持续提升；与此同时，核心材料（如锂、钴、石墨等）价格进入下行通道，叠加产能释放，电池成本显著下降，带动整条产业链盈利能力修复。根据国家统计局披露数据，2025年前三季度，储能设备制造业利润总额同比上升12.3%，其中电化学储能设备制造业增长达18.7%。 两大产业的协同效应正持续显现。AI算力需要高可靠性、大容量、低时延的电力支持，而新型储能可实现对电网的调峰调频能力，保障算力节点供电稳定；反之，算力可对储能系统进行精细化调度，显著提升其利用率与经济性。两者在技术层面形成“算电一体化”闭环，进一步强化产业链联动强度与传导效率。 从传导路径来看，其作用机制可分为三层：一是产业链传导，即AI与储能产业链内部上下游企业实现盈利修复，带动整条产业链订单复苏；二是用工收入外溢，算力与储能产业属于技术密集型，其扩张带来中高端岗位需求，工资与就业带动消费端回温；三是信用扩张，盈利回升促使企业扩大投资，金融机构对上述行业信贷投放意愿增强，形成资本—产业—信用的正向循环。 国家发展改革委与工业和信息化部近期联合发布的《推动人工智能算力基础设施高质量发展的指导意见》明确提出，要“强化算力与能源协同布局”“支持算力中心配套储能系统建设”；财政部、国家能源局《关于加快构建新型电力系统支持储能高质量发展的若干政策》亦强调，将加快推动源网荷储一体化发展，“重点支持高安全、高效率、长寿命储能技术研发及产业化应用”，为算电协同提供政策支撑。 当前，AI+产业链与新型储能作为两大率先盈利的先锋领域，已具备技术基础、政策支持、市场验证三重保障。随着二者持续释放盈利动能，将从局部奇点逐步向外扩散，带动高端制造、消费电子、交通运输及服务业等板块复苏，成为2026年中国经济走出负循环的关键支撑力量。